Historisk avkastning for garanterte spareprodukter

Bakgrunn

NR har fra Finansnæringens Hovedorganisasjon (FNH) fått i oppdrag å utarbeide en uavhengig undersøkelse av historisk avkastning for såkalte sammensatte produkter i det norske markedet for et utvalg norske banker.

NR har undersøkt 469 produkter solgt i det norske privatmarkedet siden 1997 og som har forfalt innen utgangen av 2008. Dette utgjør alle produktene fra de syv aktørene som er med i undersøkelsen.

Metode

Vi har beregnet alle produktenes faktiske avkastning. For hvert produkt er denne sammenlignet med avkastningen man ville oppnådd med en alternativ investering i en verdensindeks for aksjer (MSCI World) eller i rentemarkedet (NIBOR 3M), for nøyaktig samme tidsperiode som produktet har løpt.

Deretter har vi beregnet produktenes gjennomsnittlige meravkastning i forhold til MSCI World og NIBOR 3M, sett fra ulike synsvinkler. Vi presenterer derfor flere ulike resultater i rapporten, for eksempel avhengig av om man synes alle år skal telle like mye eller om man mener de årene det har vært flest produkter skal vektlegges mest.

Resultater

To tredjedeler av produktene til de syv aktørene har hatt positiv avkastning. Produktene har uansett synsvinkel gitt høyere gjennomsnittlig avkastning enn det globale aksjemarkedet. Hvis en legger like stor vekt på alle historiske år, uten å ta hensyn til at antall produkter har variert veldig i perioden, har produktene i gjennomsnitt gitt lavere avkastning enn å ha pengene i banken. Legger man mest vekt på perioden det eksisterte flest produkter, har produktene gitt marginalt høyere avkastning enn å ha pengene i banken.

Rapporten kan i sin helhet lastes ned under (velg to-sidig utskrift).

Historisk avkastning for garanterte spareprodukter (pdf)

Kontaktperson

Seniorforsker Anders Løland